ریسک‌های سیستماتیک، بازار سهام را تحت تاثیر قرار دادند

کماکان این روزها شاهد این هستیم که حجم معاملات روزانه در مقایسه با روزهای مشابه سال گذشته کاهش قابل توجهی داشته و طبیعتا ریسک نقدشوندگی بازار نسبت به دوره مشابه گذشته افزایش یافته است. اتفاق خوبی افتاده است و آن این که از میزان کاهش قیمت سهام شرکت‌ها و انتظار افت قیمت سهام به‌شدت کاسته شده و امیدواریم این بهبود شرایط، با توجه به وضعیت کلان اقتصادی کشور ادامه داشته باشد. امیدواریم روزهای آغازین 94 را با امیدهای بهتری سپری کنیم به‌ویژه اینکه این روزها از نظر بین‌المللی هم اخبار بسیار امیدوار‌کننده‌ای شنیده می‌شود و طبیعتا منجر به بهبود وضعیت انتظاری در بازار خواهد شد. باید در این هفته‌های پایانی صبر بیشتری به خرج داد به این دلیل که اکثر شرکت‌ها بودجه‌های حسابرسی شده 9 ماهه یا حسابرسی نشده، اطلاعات واقعی 9 ماهه و همچنین بودجه سال 94 را اعلام می‌کنند. برخی صنایع دچار کاهش پیش‌بینی سود شرکت یا همان EPS سال 94 با توجه به افت قیمت‌های جهانی شدند و برخیEPSهای سال‌های گذشته را تکرار کردند.

این هم یکی از مولفه‌هایی است که باید مدنظر قرار دهیم. به نظر می‌رسد در هفت روز آینده تمام شرکت‌ها گزارشات خود را اعلام کنند و سرمایه‌گذاران می‌توانند با شفافیت بیشتری نسبت به اتخاذ تصمیم اقدام کنند. راجع به تغییر مکانیزم‌های معاملاتی به‌ویژه کاهش حجم مبنا باید گفت با توجه به اینکه حجم بازار اندک است قضاوت در مورد تاثیر مثبت این اتفاق زود است اما آن‌چیزی که می‌شود اعلام کرد این است که این اتفاق به افزایش قدرت نقدشوندگی در بازار در روزهایی که بازار شاهد رونق قابل توجه مثل سال گذشته است کمک می‌کند و می‌توان تاثیر مثبت این اتفاق را ملاحظه کرد.

* کارشناس بازار سهام