شاخص کل با هر مثبتی دوباره می‌شکند / تسلط نوسان‌گیران بر بازار سهام

170 شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران که در ساعات اولیه معاملات کار خود را با صعود واحدی آغاز کرد، پس از یک ساعت با کاهش روند رشد با 96 واحد مثبت به ارتفاع 66 هزار و 626 واحدی رسید. روز گذشته بورس تهران با افزایش نسبی قیمت‌ها مواجه بود و میزان ارزش و حجم معاملات نشان می‌دهد که سهامداران با امیدواری نسبت به آینده بورس به خریدوفروش اقدام می‌کنند. گرچه بورس تهران در این مقطع روندی خنثی در پیش گرفته و با صف‌های سنگین خرید یا صف‌های فروش مواجه نشده و منتظر بهبود اوضاع در روزها و ماه‌های آینده است.

این در حالی بود که دیدگاه سرمایه‌گذاری از سوی اغلب معامله‌گران این بازار بر مدار نوسان‌گیری و با دید کوتاه‌مدت پیش می‌رود. دیروز گروه ساختمانی‌ها با نوسان مثبت قیمت‌‌ها پس از اصلاح موقت همراه شدند. روند معاملات سهام در این گروه به‌شدت نوسانی و همچون اکثر گروه‌های بازار سهام بر مدار نوسان‌گیری مدیریت می‌شود. درگروه بانکداری نیز اغلب حقیقی‌ها همچنان عرضه سهام با هدف تأمین نقدینگی عادی در معاملات را دنبال می‌کنند.

بررسی عملکرد صنایع بورسی در ماه‌های اخیر

بررسی عملکرد صنایع بورسی در ماه‌های اخیر نشان می‌دهد که در این مدت به دلیل در جریان بودن مذاکرات هسته‌ای و انتشار اخبار مثبت از روند مذاکرات، تعداد صنایع سودآور بورسی افزایش پیدا کرد و تعداد زیان‌ده‌های بورسی با کاهش مواجه شد. نزدیک‌شدن به ضرب‌الاجل تعیین شده هسته‌ای در تیرماه و انتشار اخبار مثبت از فضای مذاکرات باعث شد تا از خردادماه جنب و‌جوش سهامداران تالار شیشه‌ای افزایش پیدا کرده و میل آنها به خرید بیشتر شود، به‌طوری‌که شروع روند صعودی بورس تهران از خردادماه باعث شد تا این بازار بعد از مدت‌ها از رخوت و بی‌حوصلگی خارج شده و با میل سهامداران به خرید و در نهایت رشد قیمت‌ها و افزایش میانگین بازدهی مواجه شود. این اتفاق سبب شد تا در سه ماه اخیر میانگین بازدهی صنایع بورسی افزایش نسبی را تجربه کرده و تعداد صنایع سودده با رشد قابل توجهی مواجه شود، به‌طوری که عملکرد صنایع بورسی در سه ماه اخیر نشان می‌دهد که در این مدت 25 صنعت با بازدهی مثبت مواجه شدند و 12 صنعت در فاز زیان‌دهی حرکت کردند.

به این ترتیب سهامداران بورس تهران در حالی در سه ماه اخیر بازدهی 28 درصدی و زیان 20 درصدی را با خود به خانه بردند که در این میان صنایعی همچون فلزات اساسی، سیمان، لاستیک، املاک و کاشی و سرامیک، به دلیل رکود حاکم در بخش مسکن و تأخیر اثرگذاری مذاکرات هسته‌ای در این بخش با بازدهی منفی مواجه شدند.

سود 28.3 درصدی سهامداران صنعت حمل‌و‌نقل

براساس آمار منتشر شده صنعت محصولات چوبی که تنها دو شرکت در اختیار دارد، بیشترین زیان را نصیب سهامداران خود کرد و با زیان 20 درصدی در صدر جدول گروه‌های زیان‌ده بورس قرار گرفت. صنعت لاستیک و پلاستیک با 15‌درصد، استخراج سایر معادن با 13.8 درصد، انتشار و چاپ با 12 درصد و فلزات اساسی با 11 درصد از جمله صنایع زیان‌ده بورس در سه ماه اخیر محسوب می‌شوند. اما بررسی صنایع سودآور بورسی نشان می‌دهد که در این مدت صنایعی مانند حمل‌و‌نقل که شرکت‌هایی مانند تایدواتر و کشتیرانی را در دل خود دارد به دلیل تأثیرپذیری از لغو تحریم‌ها با بیشترین استقبال سهامداران مواجه شد و با کسب بازدهی 28.3 درصدی، بیشترین میزان بازدهی را در میان صنایع بورسی به خود اختصاص داد زیرا انتظار می‌رود پس از گشایش‌های هسته‌ای و اجرایی شدن توافق، حمل‌و‌نقلی‌ها شانس بالایی برای بهبود سودآوری داشته باشند.

بررسی‌ها نشان می‌دهد که بعد از صنعت حمل‌و‌نقل که در صدر جدول این گروه قرار گرفته است، صنعت سایر ماشین‌آلات و دستگاه‌های برقی با 28 درصد، گروه ابزار پزشکی و وسایل ارتباطی با 27 درصد، از دیگر صنایع سودآور بورس در سه ماه اخیر محسوب می‌شود. علاوه بر صنعت حمل‌و‌نقل، صنایعی همچون مواد دارویی و قند و شکر ازجمله صنایعی بودند که توانستند بازدهی بیشتری نسبت به بازدهی شاخص بورس کسب کنند و در صدر جدول صنایع سودده قرار بگیرند.

خودرویی‌ها انتظارات سهامداران را محقق نکردند

در این میان صنایع مطرحی همچون بانک‌ها، خودرویی‌ها، واسطه‌گری‌های مالی و محصولات شیمیایی نتوانستند انتظارات سهامداران خود را محقق کنند و به بازدهی کمتری اکتفا کردند. به‌طوری که صنعت خودرو و ساخت قطعات به‌عنوان یکی از صنایع مطرح بورس که پیش‌بینی می‌شد بعد از مشخص شدن نتیجه مذاکرات هسته‌ای با استقبال گسترده‌ای روبه‌رو شود، به دلیل کمبود تقاضا و همچنین بدهی‌های بالا چندان مورد استقبال سهامداران قرار نگرفت اما امیدواری از آینده روشن این صنعت در زمان اجرایی شدن توافق و انعقاد قرارداد با شرکت‌های خارجی باعث شد تا این صنعت در سه ماه اخیر بازدهی 4.7 درصدی را نصیب همراهان خود کند. در این میان بانک‌ها نیز به دلیل مشکلات عدیده این صنعت برخلاف پیش‌بینی‌ها با افت تقاضا مواجه شدند و به کسب بازدهی 5درصدی بعد از چندین ماه رکود پی‌در‌پی بسنده کردند.

صنعت محصولات شیمیایی نیز که شرکت‌های پتروشیمی را در دل خود دارد به دلیل کاهش قیمت نفت در ماه‌های اخیر و اثر آن بر سودآوری این شرکت‌ها، به کسب بازدهی 4‌درصدی در این مدت رضایت دادند. علاوه بر این صنایعی همچون یارانه، منسوجات، خدمات فنی و مهندسی، سایر واسطه‌گری‌های مالی (لیزینگ)، مواد دارویی، قند و شکر، فرآورده‌های نفتی و کشاورزی از مهم‌ترین صنایعی هستند که در این مدت با افزایش بازدهی مواجه شدند و بازدهی بیشتری نسبت به شاخص بورس کسب کردند.

رشد شاخص کل فرابورس

در جریان معاملات فرابورس ایران، 525 میلیون ورقه بهادار به ارزشی بیش از یک‌هزار و 160 میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت. درحالی‌که شاخص کل فرابورس در روز گذشته ضمن رشد به عدد 778.54 واحد رسید، بیشترین حجم معاملات مربوط به خریدوفروش 12‌میلیون و 680 هزار ورقه بهادار بانک دی و بیشترین ارزش معاملات در اختیار سرمایه‌گذاری میراث‌فرهنگی با رقم 24 میلیارد و 200 میلیون ریال بود. بیشترین افزایش قیمت امروز مربوط به سرمایه‌گذاری میراث‌فرهنگی و پس از آن صنعت روی زنگان و فن‌آوا بود و سهام پتروشیمی جم بیشترین تأثیر مثبت را در شاخص فرابورس داشت. از سوی دیگر بانک دی، بیمه نوین و معادن مس تکنار با بیشترین افت قیمت روبه‌رو شدند و اوراق تسهیلات مسکن در بازه 680 تا 730 هزار ریال دست به دست شد.