حرکت پول‌ها از پارکینگ بانک‌ها به سمت بورس رقم خورده است

حجم معاملات طی چند روز گذشته به‌خصوص در نمادهایی که رشدشان به‌طور مستقیم به مذاکرات گره خورده افزایش پیدا کرده است. بدین ترتیب تقریبا بتای مذاکرات و معاملات بورس، مثبت کامل یک است به این معنا که هر اتفاقی که در مذاکرات بیفتد منفی و مثبت یک در بورس تاثیر می‌گذارد. وضعیت با توافق رو به بهبود می‌رود اما سرمایه‌گذاران واقف باشند در همین شرایط خوش‌بینی، ممکن است اتفاقی در دقیقه 90 بیفتد که مذاکرات را به توافق نرساند. پس سهامداران به سمت خرید سهم‌هایی با بنیادی قوی بروند که دارای EPS خوب چه در شرایط توافق چه در شرایط غیر‌توافق باشد. برخی در جو مثبت فعلی به خرید سهم‌هایی با نسبت درآمد بر عایدی 20 مرتبه یا حتی منفی اقدام می‌کنند و این به نظر هر کارشناس و سهامدار حرفه‌ای رفتار احساسی و نادرست است.

بازار باید به سمت سهم‌های بنیادی که به لحاظ ارزش اقتصادی سهم‌های خوبی هستند، حرکت کند. طی دو، سه روز آینده فضای نوسانی در بازار وجود دارد و سهم‌ها بالا و پایین می‌شوند اما برآیند کلی بنده این است که پول‌ها در مسیر خروج از بانک و ورود به بازار سرمایه قرار گرفتند. باید به سمت صنایعی که مزیت رقابتی دارند، حرکت کرد. سهامداران نگاه به نوسان ارز نکنند که بالا و پایین می‌رود. صنایع پتروشیمی به‌خصوص صنایع پایین دستی پتروشیمی جای سرمایه‌گذاری دارد، بعضی از شرکت‌های نفتی شرکت‌های ارزشمندی هستند، بعضی از بانک‌ها که بتوانند فعالیت ارزی سنگین انجام دهند و بعد از توافق و بازگشایی سوئیفت معاملات بیشتری انجام دهند مزیت لازم را برای سرمایه‌گذاری دارند. اگر توافق هسته‌ای انجام بگیرد، به‌راحتی می‌شود برخی از شرکت‌های بورسی را در لیست بورس‌های دنیا پذیرش کرد.

* معاون شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری